Los montos vigentes superan los US$2 billones impulsados por el fortalecimiento del peso chileno y una mayor actividad en el mercado de divisas.
Al cierre de enero de 2026, el mercado de derivados bancarios en Chile consolidó su tendencia al alza, registrando montos vigentes por un total de US$2.072.458 millones. Esta cifra representa un incremento mensual del 5,9% en comparación con los US$1.957.438 millones reportados en diciembre de 2025, según el informe del Banco Central de Chile.
Este dinamismo fue impulsado principalmente por la apreciación del peso chileno frente al dólar estadounidense, lo que elevó el valor equivalente en dólares de las operaciones pactadas en moneda local, especialmente en los segmentos de tasas de interés y UF.
Desglose por activo subyacente
La distribución del mercado al finalizar el periodo muestra el dominio de las tasas de interés, aunque todos los segmentos principales crecieron:
- Tasas de interés: Se mantiene como el componente más robusto con US$1.145.842 millones (55,3% de participación) y un alza del 5,4%.
- Tipos de cambio: Alcanzó los US$495.680 millones, reflejando un crecimiento del 5,6% respecto al mes anterior.
- Unidad de Fomento (UF-CLP): Registró la mayor expansión porcentual del periodo (+7,5%), llegando a US$430.936 millones.
Instrumentos y derivados más utilizados
- Forward y FX Swaps: Con una participación de US$317.322 millones, su uso creció 7,4% en un mes y alcanzó a representar el 71,3% del monto vigente total.
- Cross Currency Swap: El monto vigente alcanzó los US$126.812 millones, con una subida de 1,9% respecto de diciembre y una representación total de 28,5%
- Opciones: Con sólo US$811 millones vigentes, es por lejos un instrumento poco utilizado, un 0,2% del total.
Actividad transaccional y flujos
Durante enero, los bancos operaron derivados por un total de US$450.159 millones, lo que supone un avance marginal del 0,3% frente a diciembre.
Un dato destacado para el análisis de riesgo es el comportamiento de los No Residentes. La posición vigente total con agentes extranjeros creció un 7,4%, situándose en US$233.720 millones. Paralelamente, la posición neta vendedora de dólares a futuro con este sector se redujo a US$13.810 millones, frente a los US$15.560 millones del mes previo.
