El mercado de derivados financieros en México muestra una actividad vibrante en la primera mitad de 2025, con un volumen total operado que ya alcanza los 44,71 billones de pesos.
El dinamismo en la gestión de riesgos financieros se ha convertido en una pieza clave para la estrategia corporativa en México. El volumen operado durante junio 2025 alcanzó la cifra de 8,68 billones de pesos mexicanos, lo que representa un crecimiento mensual del 30% en comparación con los 6,78 billones registrados en mayo.
Este vigoroso aumento también se refleja en la comparación interanual, con un alza del 3,7% frente a los 8,37 billones de pesos operados en junio de 2024. Con este ritmo, el volumen acumulado en lo que va del año (al 30 de junio) se sitúa en 44,71 billones de pesos mexicanos. Esto es una muestra más de la madurez y profundidad que está alcanzando este mercado.
Los instrumentos preferidos de cobertura en México
Al desglosar las operaciones, se observa una clara preferencia por ciertos instrumentos. El monto acumulado en el primer semestre de 2025 se distribuye de la siguiente manera:
- Swaps: $26,91 billones
- Forwards (Contratos Adelantados): $13,69 billones
- Opciones: $3,13 billones
- Futuros: $0,88 billones
Solo en el mes de junio, los swaps de tasas de interés representaron la mayor parte del volumen con 5,35 billones de pesos, seguidos por los forwards con 2,64 billones y las opciones con 0,53 billones. Esta distribución subraya la prioridad de las compañías por mitigar la incertidumbre financiera a través de herramientas flexibles y eficientes.
Los subyacentes que dominan el mercado
El análisis por activo subyacente revela contra qué se están protegiendo las empresas mexicanas. De manera contundente, dos activos concentran la mayor parte de la actividad:
- Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE): El 57,47% de las operaciones de derivados están referenciadas a esta tasa. Esto demuestra que la principal preocupación de las tesorerías y equipos financieros es la volatilidad de las tasas de interés en México, buscando fijar costos de financiamiento y asegurar rendimientos.
- Tipo de cambio (dólar): El 27,08% del volumen corresponde a derivados para cubrir fluctuaciones del peso frente al dólar. En un entorno de comercio global y flujos de inversión constantes, asegurar un tipo de cambio predecible es fundamental para proteger márgenes y planificar a futuro.
El resto del volumen se divide en coberturas contra otras tasas de interés, índices accionarios y diversos subyacentes, mostrando un mercado cada vez más diversificado y sofisticado.
El balance del primer semestre de 2025 es claro: el uso de derivados financieros en México no solo está en aumento, sino que se ha consolidado como una práctica indispensable para la gestión de riesgos. El crecimiento en el volumen operado es un testimonio de la búsqueda de certidumbre en un panorama económico complejo.
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