Tomar un Interest Rate Swap otorga una gran flexibilidad a la empresa y le permite una cobertura a medida. Pero también conlleva complejidades, riesgos y costos. Su aplicación en Chile, Colombia y México.
Los Interest Rate Swaps (IRS) permiten a las empresas gestionar su exposición al riesgo de tasas de interés. Son muy utilizados sobre todo en compañías de México, y también cuentan con un uso creciente en las de Chile y Colombia.
Estas son algunas de las ventajas y desventajas que otorgan:
Ventajas de tomar un Interest Rate Swap
Minimiza el impacto de la volatilidad de tasas: en un entorno en el que las tasas pueden fluctuar, fijar un costo de interés reduce la incertidumbre en los pagos futuros.
Optimización del costo financiero: en sentido inverso, empresas con deuda a tasa fija pueden optar por recibir flujos variables, beneficiándose potencialmente de escenarios de tasas decrecientes.
Cobertura a medida: al poder modificar su estructura de financiamiento sin necesidad de renegociar contratos originales, las empresas mejoran su capacidad de respuesta ante cambios en el mercado.
Acceso a mercados internacionales: para empresas en Chile, Colombia y México que operan a nivel internacional o buscan financiamiento en mercados globales, los swaps pueden ser herramientas efectivas para alinear sus obligaciones de deuda con las condiciones de mercado en el extranjero.
Los Interest Rate Swaps permiten a la empresa minimizar el impacto de la volatilidad de tasas y optimizar el costo financiero a partir de una cobertura a medida"
Desventaja de tomar un Interest Rate Swap
Riesgo de contraparte: si la entidad con la que se realiza el swap incumple, la empresa puede enfrentarse a pérdidas financieras. Esta cuestión no es menor en contextos convulsionados como el actual. En relación co esto, recomendamos revisar el webinar CVA/DVA de riesgo de contraparte.
Influencia del contexto económico: las condiciones macroeconómicas como las políticas monetarias y la inflación, repercuten en el funcionamiento efectivo de los swaps. Un entorno económico inestable puede hacer que el costo de mantener swaps aumente.
Complejidad de implementación: los IRS pueden ser complejos y conllevan riesgos, especialmente si no se comprenden completamente los términos y condiciones del acuerdo. Además, se debe considerar su impacto en la contabilidad para que no afecte negativamente los estados financieros (es necesario aplicar Hedge Accounting).
Para minimizar este riesgo, es necesario tener un conocimiento profundo del tema. El equipo de consulting de NetGO cuenta con expertos en la materia y se especializa en la capacitación de equipos financieros y contables.
Costos asociados: los IRS suelen tener costos adicionales como comisiones y tarifas de intermediación que deben considerarse en la evaluación de su viabilidad.
El riesgo de contraparte, la influencia del contexto económico, la complejidad de su implementación y los costos asociados son algunos de los puntos a prestar atención en los Interest Rate Swaps"
Gestiona tus Interest Rate Swaps con Xymmetry
Debido a los costos de los Interest Rate Swaps, es necesario contar con herramientas para conocer el precio real del instrumento. Esto incrementa el poder de negociación de la empresa a los fines de obtener un precio conveniente.
Por otro lado, disponer del Mark to Market (MTM) de los derivados en tiempo y forma para los cierres de balances también resulta fundamental. De ambas tareas se encarga Xymmetry, la plataforma que cuenta con calculadora de swaps para conocer los precios sin spread de este derivado y que también te permite obtener su MTM en la moneda y fecha que desees.
